Аукцион закрытия — это один из видов торгов на финансовых рынках, который проводится на Московской бирже в конце торгового дня. Он направлен на определение конечной цены для ценных бумаг и обеспечение ликвидности на фондовом рынке.
Аукцион закрытия происходит таким образом: в заданное время, обычно за несколько минут до окончания торгового дня, заказчики и исполнители, обладающие доступом к системе торгов, собираются на специальной площадке Московской биржи. Заказчики предоставляют свои заявки на продажу или покупку ценных бумаг, указывая желаемую цену и объем сделки.
В ходе аукциона закрытия проводится постепенное формирование конечной цены ценных бумаг. Начальная цена определяется исходя из предварительного анализа рынка и позволяет участникам аукциона проявить инициативу. Затем каждый новый участник аукциона может изменить свою заявку в любое время до закрытия аукциона. В конце аукциона формируется окончательная цена, которая становится закрывающей ценой на данную ценную бумагу.
Аукцион закрытия отличается от других видов торгов на бирже, таких как непрерывная торговля или аукцион открытия. Он позволяет более точно определить рыночную цену, так как объем торгов по аукциону закрытия часто значительно больше, чем при других видах торгов. Это позволяет участникам биржевого рынка найти оптимальный вход или выход из позиции на конкретной ценной бумаге.
Что такое аукцион закрытия на московской бирже?
Цель проведения аукциона закрытия состоит в том, чтобы определить окончательную цену акций на внебиржевом рынке и закрыть позиции трейдеров перед окончанием торгового дня. Аукцион закрытия имеет большое значение, так как фиксирует окончательную стоимость акций и служит основанием для расчета дневной доходности фондового рынка.
| Шаги проведения аукциона закрытия: |
|---|
| 1. Подача заявок. Участники аукциона могут подавать заявки на покупку или продажу акций. Заявки можно подавать как по конкретным акциям, так и по индексу. Подача заявок происходит в течение всего рабочего дня на бирже. |
| 2. Закрытие торгов. В 18:45 начинается сам аукцион закрытия. В это время все остальные торговые сессии на бирже уже закрыты. На этом этапе начинается формирование книги заявок – суммарной таблицы всех заявок, поданных участниками. |
| 3. Расчет цены и сделок. После закрытия торгов начинается расчет цены акций на основании заявок, поданных участниками. Расчет производится специальным алгоритмом, учитывающим объемы и цены заявок. |
| 4. Определение окончательной цены. В конечном итоге, после произведенных расчетов, определяется окончательная цена акций на аукционе закрытия. Эта цена становится основной для расчета дневной доходности и может использоваться в качестве ориентира для дальнейших торговых операций. |
Аукцион закрытия имеет высокую ликвидность и позволяет инвесторам осуществлять крупные операции по покупке и продаже акций. Ведущие игроки рынка активно участвуют в этом аукционе, поскольку он позволяет им закрыть позиции по самым выгодным ценам.
Окончательная цена акций, определенная на аукционе закрытия, отражает состояние рынка в конце торгового дня и может быть использована для анализа и прогнозирования дальнейших изменений на фондовом рынке.
Как проходит аукцион закрытия?
Аукцион закрытия начинается тогда, когда заканчивается основной период торгов и объявляется перерыв. Он длится примерно 10 минут и служит для подготовки к проведению аукциона. Во время перерыва торговые площадки анализируют активность и спрос на акции, а также определяют цену открытия аукциона.
После перерыва начинается активный этап аукциона закрытия. В это время участники регистрируют свои заявки на покупку или продажу акций по заданной цене. Заявки можно подавать только на целое количество акций.
Заявки на покупку и продажу сгруппировываются по цене, начиная с наивысшей. Если после группировки на какую-то цену есть по несколько заявок, то они исполняются по принципу «первым пришел – первым обслужен». Заявка с большим количеством акций будет исполнена частично, а остаток акций будет перенесен на следующую цену.
Процесс аукциона продолжается до тех пор, пока все заявки не будут исполнены или пока не будет достигнута конечная цена. Конечная цена аукциона устанавливается на уровне, при котором спрос на покупку равен предложению на продажу.
После завершения аукциона закрытия устанавливается фиксированная цена, по которой все оставшиеся заявки исполняются автоматически. Эта цена определяется как средневзвешенная цена акций, на которых были заключены сделки в рамках аукциона.
Аукцион закрытия позволяет участникам зарегистрировать свои ордера на исполнение по средневзвешенной цене акций, что делает его одним из важных механизмов торговли на московской бирже.
Зачем проводится аукцион закрытия?
Аукцион закрытия также позволяет заключить сделки на более крупных объемах, поскольку сделки проводятся на основе ограниченного времени и на установленных правилах. Это делает аукцион закрытия привлекательным инструментом для институциональных инвесторов, которые предпочитают заключать сделки в конце торгового дня.
Окончательная цена на аукционе закрытия является официальной ценой закрытия для данного финансового инструмента. Эта цена важна для многих участников рынка, таких как инвестиционные фонды, банки и другие инвесторы, потому что она отражает состояние рынка на момент закрытия и может использоваться для подсчета различных показателей, таких как чистая активная стоимость фонда.